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沈南鹏:为什么大量创业公司最终没能长大?2019年12月20日
沈南鹏,全球化智库(CCG)资深副主席,红杉中国基金创始及执行合伙人。公众眼中的沈南鹏先生大多是西装革履,温文尔雅,非常像昔日上海滩上商人的形象。过去的4年里他成为了中国媒体的宠儿,作为「全球最佳创投人」榜单中排名最高的华人投资人,有人将他看作是买下了中国互联网半壁江山的投资大鳄。周鸿祎对他的评价是:「饥饿」,一个看到项目就像闻到了血腥味的狼一样,或者像鲨鱼闻到血腥味一样永不满足、积极的人。今日分享的就是沈南鹏先生多年来的思考。这一次他系统的阐述了自己的观察与感悟,希望对你有所启发。1.黑天鹅频现的时代首先,我们让过去四五十年间的历史数字说话,这些数据背后蕴藏的信息发人深省:先来回顾过去40年科技创新的跃迁。科技领域的发展呈现典型的「黑天鹅效应」(注:黑天鹅事件,指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。隐喻那些意外性事件,通常在预期之外,发生前没有任何前例可以证明,但一旦发生,就会产生极端的影响。黑天鹅事件存在于各个领域。)颠覆性的「黑天鹅效应」事件以超乎想象的冲击力改变着企业发展的大环境:自1975年全球第一台个人电脑问世以后,几乎每10年就会出现一只巨型「黑天鹅」,为产业造成巨大冲击乃至引发洗牌:1985年诞生路由器、1995年诞生互联网、2005年诞生智能手机,一些企业巨头随之灭亡,一些产业新兴迅速崛起。我们再来回顾过去50余年的道指30支成分股,1960年我们看到榜单上位列前茅的包括联合化学公司、美国铝业公司、美国制罐公司、国际纸业公司、伊士曼柯达公司等等,而如今只有4家企业仍然在列——通用电气、杜邦公司、联合技术公司、宝洁公司,占比仅为13%。再来回顾过去40余年「财富1000强」榜单,几乎每10年一个大换血,而且换血速度越来越快:1973至1983年间,35%为新上榜公司;1983年至1993年间,这一数字为45%;1993至2003年间,60%为新上榜公司;2003至2013年之间,高达70%以上都是新上榜公司。2.我的成长故事我给大家讲一个小故事,1998年我在香港的德意志银行工作,为一家大公司做融资计划书,周一要去做演讲pitch,周末我的老板打来电话提到市场和竞争对手的基本数据仅更新到上一年的年底,建议我把当年第一季度的数据涵盖进来。这看起来是个小事,但我决定马上修改这个内容。当时我们在香港新世界大厦办公,天气已经比较热了,礼拜天楼里面没有空调,工作的几个小时让我大汗淋漓。改完数据以后,我发现对图表的颜色也不太满意,里面的蓝色和绿色好像对比不是特别鲜明,于是,我又花了一段时间改颜色。很遗憾,后来在北京的pitch,我们并没有成功,但即使没有拿到项目,我感觉在周末假期那几个小时里,在大汗淋漓下把材料做得尽善尽美是应该的,客户也可能没有注意到,但作为一家投资银行的专业人士,我必须把最好的内容和形式呈现给客户,这是职业精神的一部分。解决问题的能力:商业社会中很多问题会比书本上的复杂很多,你必须要想出创造性的方法解决问题,因为没有现成的答案,书本上不会教你,你的老板不会教你,你的同事也没有答案,这也是考验一个人的专业能力。你需要有能力创造性地解决问题,而这个过程往往是在巨大的时间压力下完成的,这是商业社会中经常碰到的。Professionalism说说容易,做起来很难。因为大家有很多习惯不是那么容易改。再举个例子,在红杉,我们每周都会接待几位来访的创业者,我们会把周一的时间留出来跟他们见面。我们希望做到在跟每位创业者交流的那段时间里,不接打电话、不看微信,不管来访的是大公司还是小公司。这个细节听起来很小,但是我们认为,这表现出对创业者的尊重。如果你参加了会议,就必须集中精力地与创业者探讨,因为他是全身心投入的,而且可能准备了好几天来和我们讨论。这样的职业态度恰恰展示出一个公司的风貌和文化,是非常重要的。3.加强你的战略思维其实 CEO 不是那么好当的,定战略、重产品、带团队、算好账,一个都不能少。互联网行业在今天和在 1999 年的时候有着根本性的差别。如今,BAT、京东以及小米等大公司已经覆盖了相当部分的市场机会。但我们不要去抱怨,这不是垄断,是商业发展中每个行业都必然经历的过程。传统行业不也是一样吗?现在去做矿泉水、做品牌家电的生意,成功率也是挺小的,这不是决心多少、资金多少的问题,而是在现有格局下,机会确实少了些。但互联网行业新产品新商业模式还有机会吗?肯定有。四年前,我们认为中国互联网新闻格局已基本定型,但这几年「今日头条」做得非常出色。那时我们去了解「今日头条」的时候,做了一个 VC 最常做的事情——对比各种竞品。我们看到不少大公司都在做类似的产品,所以就没有投他们的 A 轮。事实证明我们是错的,好在此后我们意识到他们产品的技术优势,就在后面的轮次投资了他们。作为 CEO,你要在创业第一天就做好心理准备和技术储备。要想到,如果巨头进入这行业,你会如何应对?这里有战略的选择问题。2008 年,京东面对的是市场上已经有发展巨大的电商平台,刘强东选择了自营电商的道路。那时候还没有一家公司,包括线下零售商,能够真正在供应链、仓储和配送这几件事上都做好,但事实证明他这个与众不同的战略选择是正确的。4.深度参与产品做好用户体验并不需要你是技术或编程高手,但你必须重视产品和用户体验。京东自建物流,确保能够在比较准确的时间段里配送,在几百多个城市能做到 24 小时内送货。也许你还会记得刘强东亲自送货的照片,这表明他们在传递一个清晰的信息——准时送货。CEO 肯定也是产品经理,团队负责执行,但 CEO 应该深度介入并参与,帮助团队打磨产品。5.提前培养年轻人空降高管的失败率是不低的。成长型公司天天都像打仗,战况瞬息万变,突然来了一位大公司的高管,他能很快适应吗?不一定。我倾向于找年轻人培养,他们可能没那么多经验,不一定非得是顶级 MBA或投行或咨询出身,但要有想法和好的商业感觉,与团队的核心创新理念吻合,再让他们和公司一起成长。怎么对他们进行培养?实战就是最好的培养。你让一个有潜力的年轻人在实战中学习成长,他会远比在大公司里从事程序化的工作进步快很多。如果一家公司多年以后还都是最早的创始高管们在担当所有重要角色,年轻人没有机会成长起来,恐怕是会有问题的。6.重视数据分析在创业公司里往往有一个部门是被轻视的:财务部门。这是一个认知偏差。当然钱是生命线,融不到钱你再多宏图伟略都无法实现。但好的财务部门是公司业务的重要参谋。美国的五百强企业里,CFO 接替退下来 CEO 位置的不在少数。CFO 要帮助 CEO 把公司的业务健康状况看清楚,帮助 CEO 把公司未来的发展战略算清楚。当然 CEO 也要是会算账的人,不能拍着脑袋决策。我觉得至少有两个数字是大部分公司都必须关注的。第一个是毛利率,决定了一家公司有没有真正的议价能力或者定价实力,这是 CEO 需要关注和保持敏感的一个数字。第二个数字是单位经济。比如说, 互联网 OTA(在线旅行商)一个客户的综合收益是多少?首先你要获取客户,这个需要成本;其次有转化率和流失率;再接着,服务客户时运营需要成本,应该具体分析到每一个环节。考虑能不能降低收购成本,做好用户体验提高转化率,用技术手段减少运营成本等等,每个环节都需要量化。文章选自新浪财经,2019年12月9日
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沈南鹏:市场不仅需要独角兽,服务行业的中小企业也有发展前景2019年11月25日
沈南鹏,全球化智库(CCG)资深副主席,红杉中国基金创始及执行合伙人。 “资本也希望能够找到发展效率最高的企业,如果对中国经济进行把脉,过去三十年时间里,中国有些企业竞争效率低下,被淘汰了,对整个经济来讲是好事。”红杉资本全球执行合伙人沈南鹏在2019“创新经济论坛”上表示。 当前中国经济正处于转型阶段,在从基础设施驱动的经济转为消费驱动的经济时,优胜劣汰正在发生。 转型中,传统经济和创新经济在竞争中共同发展。沈南鹏认为,很多企业可以实现自我创新,同时,在国内的行业竞争中脱颖而出的企业,也具备国际竞争力。 “中国有很多垂直行业,市场非常大,无论在深度还是广度方面,健康、教育、汽车等行业都面临提高效率的问题,但它们都可以进行自我创新。这些企业其实在国内已经打过很多场‘仗’了,它们在国际上也可以存活下来。”沈南鹏说。 从中国的国际发展来看,沈南鹏认为,在半导体、生物技术等领域,中国此前的发展较为落后,但是现在已赶上来了。尤其对于半导体、生物技术类型企业,目前上市审批程序相应改进。同时,上述领域内的创业公司逐渐建立,可能在未来形成一股竞争力量。 国内经济发展方面,他认为,目前中国国内经济发展质量有了很大改善,供给侧改革成效明显,通过技术突破带来的创新令人振奋。 而从一级市场来看,中国风险投资蓬勃发展,过去十年被认为是VC/PE风光发展的阶段。在此时期,创新成为主旋律。 创新也体现为传统行业的变革。沈南鹏认为“传统公司不再传统”。例如,传统企业也在实现技术化,可以使用电子商务、社交媒体等来改善内部管理。技术的应用不再限于大型技术公司或者互联网公司,传统公司也在实现数字化。 另一方面,新经济的发展催生独角兽。但沈南鹏认为,市场不仅需要“独角兽”,服务行业的中小企业也具有发展前景。 “过去我们总是追寻大的公司,但是有些公司可能不能成为几十亿的独角兽,我们需要服务行业的中小企业,中国的服务业可能是更有前景的。”沈南鹏说。 沈南鹏认为,中国已经产生一个强有力的生态系统。如果你是一个人才,从大学毕业,可能最好的选择并不是去一个世界500强的公司,而是自己创业,这是一个非常有意思的中国人才的心态。 沈南鹏表示,人才是最重要的,还有一些孵化的机制,包括私有的、政府的、政企合作的,以及中国还有很多鼓励政策是对中小企业进行支持的。他表示,中国VC市场非常蓬勃发展,包括种子基金、种子投资。过去几年中国的中小企业在迅速发展,其实我们以前总是追寻大的公司,但是我们也知道有一些公司不可能成为几十亿的独角兽公司,我们其实需要的是一种健康的中小企业,这是中国的一个重要的组成部分。我们需要众多的服务行业的中小企业,现在中国的服务业有可能是更加具有前景的,比制造业更加有前景。 沈南鹏指出,在过去20年,中国培养了世界一流的,如阿里巴巴、腾讯这样的互联网技术公司,但是,越来越多地看到传统的公司已经不再是传统的,他们也在实现数字化,而且他们都在采用不同的技术。文章选自第一财经,2019年11月22日
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沈南鹏:生命科学和信息技术是第四次工业革命主角2019年11月18日
沈南鹏,全球化智库(CCG)资深副主席,红杉中国基金创始及执行合伙人。 2019年10月30日,在世界顶尖科学家论坛的“未来国际大科学论坛”主论坛上,红杉资本全球执行合伙人沈南鹏发表致辞,论述了关于科学与创业的观察和思考。 在沈南鹏看来,科学家和创业者、企业家有着相似的气质特征。他提到美国哲学家约翰·杜威的话——“科学的每一项巨大成就都是以大胆的幻想作为出发点的”,表示,拿创业者的话来说,那就是“Dream Big”。 沈南鹏称,优秀的科学家和创业者都带着一颗好奇心,希望去回答世界上未能解决的“问题”;都需要不断创新,走前人未曾走过的道路;都需要抱着“勤奋是成功之母”的执着心态,努力进取。 他还提到当今科学领域呈现出的两大显著特征: 一个是,科学家们取得的研究成果比历史上任何时刻都能对产业产生更直接、更快速的影响,产生社会效益。 “科学”到“技术”的转换变得更有效,“技术”到“产品”也有更多的力量用更专业的方式去实现。 另外,跨学科研究成为科学探索的重要方向。近十年来取得重大突破的研究,比如人工智能、机器人、生物信息、量子计算都是这类交叉科学产生的新领域。 据了解,第二届“世界顶尖科学家论坛”由上海市人民政府主办、世界顶尖科学家协会发起,中国科协为指导单位,红杉中国慈善基金会为全球战略合作伙伴。以下为沈南鹏致辞全文 各位科学家朋友们, 大家早上好!我是红杉资本的沈南鹏,作为论坛的全球战略合作伙伴,欢迎大家来到中国,来到上海。 今天来到论坛现场,我非常开心,因为我是你们的“超级粉丝”。三十五年前,就在这个城市的另外一个角落——上海市少年宫,年少的我几乎每个周末都会在那里度过。那是一段美好的少年时光,一段沉浸在数学和物理世界的难忘时光。那时的我,梦想着未来可以成为科学家群体中的一员。 很遗憾,我没有得到这份幸运。然而,那些奥妙的公式和理论依然在我们这一代人身上留下了深刻的烙印,甚至影响着我们之后看起来和科学研究不那么相关的职业生涯。 像许许多多曾经憧憬在科学世界有所成就的同龄人一样,我为你们的成就喝彩,更羡慕你们的事业,因为我知道你们都在快乐地工作着。可以料想,探索未知需要更辛勤的努力,但过程本身会带来莫大的愉悦——因为,科学是有趣的! 过去二十多年里,我一直在做和“创业”entrepreneurship有关的事情。几年前,在我的母校上海交大一个全球校友聚会上,我遇到了同寝室的同学叶军教授。他现在是美国国家科学院院士、天体物理领域的著名科学家。当我在台上讲完“创新与创业”这个话题之后,他和我说:“We have a lot in common。”确实,我们发现科学家和创业者、企业家有着惊人相似的气质特征。美国著名哲学家约翰·杜威说过:“科学的每一项巨大成就都是以大胆的幻想作为出发点的。”拿创业者的话来说,那就是“Dream Big”。 优秀的科学家和创业者都带着一颗好奇心,希望去回答我们这个世界上未能解决的“问题”,都需要不断创新,走前人未曾走过的道路;都需要抱着“勤奋是成功之母”的执着心态,不断努力进取——科学家在实验室里的摸索和创业者产品试错的场景是多么的相似。 今天,科学领域的一个显著特征是科学家们取得的研究成果比历史上任何时刻都能对产业产生更直接、更快速的影响,产生社会效益。换言之,“科学”到“技术”的转换变得更有效,“技术”到“产品”也有更多的力量用更专业的方式去实现。过去二三十年里一股巨大的新型生产力蓬勃涌出——从免疫治疗、激光技术到基因诊疗、新能源电池,当然很多还在发展的早期,其中最重要的生命科学和信息技术正是第四次工业革命的主角。这些众多创新乃至革命的背后,科学家才是幕后的英雄和最终的智慧来源。当然,这个世界还有诸多的“问题”有待解决,相信在座各位和跟随你们的一大批青年科学家会继续给我们带来惊喜。 另外一个显著的特征就是跨学科研究成为科学探索的重要方向。近十年来取得重大突破的研究,比如人工智能、机器人、生物信息、量子计算都是这类交叉科学产生的新领域。我相信这也是举办此次顶尖科学家论坛的一个题中之义——让全球最优秀的数学、物理学、化学、生物学、信息学的大咖们能有机会坐在一起切磋,一定会擦出思想的火花,碰撞出新的灵感。 最后和大家分享两个小故事。2016年2月的一天,我们收到一封LP(有限合伙人)发来的感谢电邮。邮件里说,他们是“LIGO(激光干涉引力波天文台)”项目的长期资助者,多年来,红杉给他们带来的丰厚回报,使得这个漫长的研究项目可以一直获得可靠的资金支持,为最终发现“引力波”、证实爱因斯坦100年前的预测发挥了重要的作用。可以说这是让红杉最值得骄傲的一封邮件。 另一个故事是,两周前,今年诺贝尔经济学奖揭晓,获奖者阿比吉特·班纳吉(Abhijit Banerjee)、埃丝特·迪弗洛(Esther Duflo)和迈克尔·克雷默(Michael Kremer),他们因 “在减轻全球贫困方面的实验性做法”获此殊荣。 我们的LP——由惠普共同创始人创办的休利特基金会是此项目的长期资助者,红杉给这家公益基金会的第一笔款项可以追溯到2008年。 对于我们的全球团队而言,这些都是值得铭记的时刻,能够为这些great causes贡献自己的力量,让我们每天在看起来枯燥的工作中充满喜悦与成就感。 最后,我期待着在明天上午的世界顶尖科学家“莫比乌斯论坛”上聆听大家的精彩发言,让我们共同憧憬科学带给我们的美好,也预祝各位在此次聚会上收获满满,谢谢大家!文章选自新浪财经,2019年10月30日
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沈南鹏:要追寻技术星辰大海,也要扎进应用厚实土壤2019年9月3日
沈南鹏,全球化智库(CCG)资深副主席,红杉中国基金创始及执行合伙人。人工智能需要遥望技术突破的“星辰大海”,但更需要扎进行业应用的“厚实土壤”。2019年8月29日,“2019世界人工智能大会”在上海正式开幕。本届大会以“智联世界 无限可能”为主题,共云集了包括马化腾、马云、Elon Musk等在内的500余位国内外顶尖行业领军企业、投资机构和国际组织的重要嘉宾。在主会场举行的“创新与资本”圆桌论坛上,红杉资本全球执行合伙人沈南鹏表示,人工智能的蓬勃发展离不开三个重要群体的助力——科学家、企业家、投资家,他们构成了人工智能的“铁三角”。沈南鹏作为圆桌论坛主席,与滴滴出行创始人兼CEO程维、依图科技联合创始人林晨曦、云从科技创始人周曦和寒武纪创始人兼CEO陈天石为代表的“科学家”和“企业家”进行了一场对话,共同探讨了资本在促进技术创新和科技企业发展的生态建设中需要承担的重要角色。沈南鹏在发言中强调:人工智能需要遥望技术突破的“星辰大海”,但更需要扎进行业应用的“厚实土壤”。这需要确立人工智能发展的两个“锚点”:第一要实现真正的价值创造,不仅仅要开辟全新产业图景,更需要在对传统产业赋能、改造中展现强劲的价值创造力;第二,AI要做到以人为本,人工智能要始终应该坚持服务于人、造福于人,在数据安全、社会伦理等方面尤为重要。以下为演讲实录:尊敬的各位领导、各位科学家、企业家、在座的各位朋友们,大家好,今天有幸见到这么多AI领域最顶尖的科学家、最活跃的企业家、创业者前来参会,我感到非常振奋。今天上午,大会宣布成立了国家新一代人工智能开放创新平台,平台囊括了十大创新企业代表。非常高兴的是,这十家公司中有四家是红杉投资的。作为创业者背后的创业者,我们一直活跃在科技创新、创业的最前线,为优秀的创业项目提供服务与支持,贡献我们的力量。AI技术的应用落地,是我们长期关注的一个重要领域,而且是红杉全球性投资的主题。在过去的很长一段时间,当大家谈论人工智能时,似乎已经习惯了从技术角度去遥望“星辰大海”,期待有最完美的算法、运算能力最强的芯片和最有效的大数据分析模型;更有人尝试用AI部分实现对人类智能的替代。确实,AI发展的60多年间,技术已经取得了一系列突破,但更让人兴奋的是众多应用落地。这中间,兼具技术信仰和商业洞察的创业者们很好地架起了二者间的桥梁。从我们的观察来看,AI领域的创业也出现了一些新变化。比如,我们接触的科技公司创业者中,主动说自己是个“AI公司”的人变少了,但用AI作为重要工具、在积极开拓企业AI垂直领域应用的人变多了。我想先说一家纺织厂的故事。我是浙江人,江浙一带自古有“丝绸之府”的美誉,纺织业一直都是当地重要的支柱产业之一。说到纺织厂,大家脑海中或许还存留着劳动力密集型作业的刻板印象,但事实上,一批先行先试的纺织工厂已经在与AI技术的结合中焕发出了新的活力。浙江绍兴就有一批这样的纺织厂,他们和一家红杉投资的人工智能企业合作,将所有的纺织和印染设备进行了物联网设备、SaaS的改造升级。通过系统化的智能派单以及统一的印染工艺和配方技术支持,它的总体产量和净利润迅速提升达到25%以上。这个案例是在当前国家政策的引导下,AI技术与传统行业加速融合的一个缩影。今天的创业公司插上AI的标签已经不那么重要,真正重要的是找到适合的应用场景、找到有真正刚需的产品,从而提升产业效能,改善用户体验,才能成为推动经济高质量发展的驱动力。可以说,AI处在技术研发的“星辰大海”,同时扎进了行业应用的厚实土壤。在我看来,助力AI创新还需要两个锚点。首先,AI要实现真正的价值创造。今年,红杉团队对50家全球财富500强企业CIO进行了调研,发现他们对AI的欢迎程度几乎达到100%。机器人流程自动化(RPA)和聊天机器人作为早期AI产品的代表,已经体现出了巨大价值。AI不仅仅开辟了全新产业图景,比如自动驾驶,更在对传统产业赋能、改造中展现了强劲的价值创造力。竞争越来越激烈,随着算法、大数据、芯片等技术标准化程度越来越高,只有解决垂直产业痛点的AI技术公司,才有机会成就伟大公司。在价值创造之外,我想说的第二个锚点,是AI要以人为本。AI在向各个行业渗透的进程中,将发展为像互联网一样的基础设施。这需要我们在AI和人类社会生活实现全面链接之前,为它锚定另一个基点:无论AI技术发展到什么程度,它始终应该坚持服务于人、造福于人,同时在数据安全、社会伦理等方面发挥正向作用。举一个“AI+医疗”的例子。这家红杉投资的早期创业公司总部在上海,名字叫森亿智能。他们和很多医院合作,为住院患者安装了一套叫“静脉血栓栓塞症智能化预测及辅助诊疗”的系统。它可以使这种疾病的漏诊率下降76%,每周为护士节省2-3个小时的工作时间。在我们看来,AI 的应用是为了赋能人类。这类技术的应用,让医生可以将更多精力投入到疾病病理等前沿研究,也让护士有更多时间为患者提供心理疏导等人文关怀。现在,我们很高兴看到,越来越多的科技企业在脚踏实地地创造价值,推动技术向着以人为本的方向发展。在今天的圆桌论坛上,有四家AI技术和应用的领军企业,他们的产品正在广泛用于众多重要行业:滴滴出行的智慧交通解决方案,在改善城市道路拥堵上取得了显著效果;寒武纪研发的AI芯片,在算力方面已经达到国际一流水平;依图和云从在金融、医疗、视觉等多个领域有很多场景应用。这几家公司的创始人,他们除了是80后外,而且科研能力强,商业嗅觉敏锐,都坚信价值创造,他们对创新与未来有着深刻的洞察,独特的理解,他们也是这个行业中走在最前列的人。文章选自投资界,2019年8月29日
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沈南鹏:看清人生菜单 才能做出正确选择2019年7月30日
7月中旬,红杉中国设立的「红杉学者」项目正式开营。面对未来充满无限可能的15位首届红杉学者,项目发起人、红杉资本全球执行合伙人沈南鹏介绍了项目设立的初衷,并从自身经验出发坦诚分享:在人生重要节点,如何摒除外界影响、追问内心真实答案、从而做出遵循本心的正确选择。设立「红杉学者」项目的初衷是什么?沈南鹏:「红杉学者」项目的设立源自一个非常简单的想法。对于红杉而言,我们一直在思考所从事的是一项怎样的事业。表面上,它是投资和金融服务业务,但它背后却承载着许多人的梦想、愿景。我们所做的,就是帮助优秀企业家和正在路上的创业者实现梦想。47年来,红杉在全世界在做一件事,就是联结有能力、有梦想改变世界的人,并为他们提供支持。在这个过程中,不同类型和处在不同阶段的人才需要的支持各不相同。在「红杉学者」之前,我们面向比较成熟的创业者设立了「耶鲁-红杉领导力中心」项目,项目已经进入第三期。此次开营的「红杉学者」项目,则是面对另一个有巨大潜力的人群——初入职场或刚刚参与创业的优秀年轻人才。纵观历史,人类社会发展的不同阶段,会有不同的人群突显出来:远古时代可能是有优秀打猎技能的人,工业时代是能熟练操作机器的工人,几十年前或许是华尔街金融人士……但今天,天空中最闪亮的是谁?我认为是创业者,这包括初创企业的创始人,也包括每一位努力帮助初创企业成长的员工。要改变世界并不一定要开创一家企业,在创业企业做倾情参与者同样也是实现梦想的一种途径。创业的具体路径之外,更重要的其实是创业意识和文化,它可以支撑很多人实现自我突破。为支持各类有志实现创业梦的人才,「红杉学者」将为他们提供一个机会、一个帮助其成长的平台。红杉愿意在这样快速发展的时代,为加速人才成长贡献自己积累的资源和能力,帮助年轻人实现自我提升,这便是项目设立的初衷。你对红杉学者们有怎样的期待?沈南鹏:红杉学者们的主战场仍然是商界的摸索和实践。而红杉和成员企业所做的,是为学者们提供更优质的社会资源,帮助他们从实践中提炼经验、在不断复盘中获得更快提升。在你的学习和事业发展过程中,获得的最重要感悟是什么?沈南鹏:我的学习和事业发展历程,简单来说就是从学数学,到做金融,之后回国创业,然后从创业者转变为投资人。我们那一代人所能做的规划是有限的。因为所处时代的种种条件限制,“人生菜单”上选项不多,更难以预判。比如我在上海交通大学完成了本科学业,这是一段让我受益匪浅的经历。但如果本科阶段就可以到海外度过一段大学生涯,或许对拓宽视野很有帮助,但我当时并没有这样的意识。现在的年轻人比我们那时候幸运得多,因为人生与选择相关的“菜单”都已经摆在你们面前,这是你们的财富。一个人发展的高度,在很大程度上并不是依赖于他有多聪明,更在于他是否比别人接触更多的信息,是否以此为基础做出了最优选择。教育教的包括大量的知识,更包括如何做出各种人生选择。分享一下你在创业过程觉得一定要做的一件事。沈南鹏:其实有很多,比如创立红杉中国。在2005年那个时点,我在思考一个问题:我所做的是不是自己最有兴趣的事业?当然寻找自己的兴趣点是很难的,你只有很诚实地跟自己的内心对话才能得到答案。这需要你摒弃很多外在的影响。我当时主动做了一个不易的选择,从创业者变成投资人。当时,我也可以做很多其他的事情,但做红杉中国是我事业发展中让我有提升的事,也是我最有驱动力做的事。对你影响最大的一个人。沈南鹏:很多人对我产生过影响,很难说哪一个人影响最大。在创业阶段,梁建章对我的影响是比较大的。他是我重要的商业伙伴,感觉我们一直在相互影响。和他在携程创业的过程中,他常常让我感觉,他像上学时一样在解一道数学题,只不过题面换成了“我该怎么更好地服务中国旅行客户”,当然解这一道题比解任何一道数学题都复杂得多。从根本上来讲,好奇心是人与生俱来重要的内在驱动。梁建章曾暂离携程去美国读博士,但和很多企业家进修EMBA不同,他选择了经济学博士。可能他只因一个好奇心在驱动,就是想要了解经济学的理论体系是如何解释商业、影响世界的。持续学习、保持好奇心是难能可贵的,通过自己的努力像解那道初中、高中的数学题一样去寻找现实生活中的答案,这是我们努力的初衷。空闲的时候喜欢做什么?沈南鹏:我希望有更多的空闲时间,现在行程太忙,需要做优化。但有时工作和休闲并不完全是割裂的,二者的角色是可以兼顾的。比如,今天你去波士顿出差看公司,你也可以忙里偷闲去那里的Museum of Fine Arts逛一逛。如果时间倒流,你最想重来一次的是什么?沈南鹏:推动创业者实现梦想是我现在最适合做的事。但是假设能够重来一次,在我职业生涯的早期如果有机会看到更多“菜单”,我可能会去做更多尝试。比如,或许在我进入上海交大应用数学系时,可以试一下选几个人文课程。这样的经历可能会给我后来的成长带来不同的轨迹。人生没有后悔药,每个人还是应该多仔细看看自己“菜单”上有什么选项,并找到最合适的人生方向。
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沈南鹏:我创业成功靠的就是这个办法!2019年5月30日
红杉资本全球执行合伙人沈南鹏近期在演讲中回顾了自己创业初期的经历。谈到成功经验,他表示自己是运用了朴素的方法论,就是参考了海外先进的经验,再根据中国的实际情况进行创新。
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沈南鹏:建言设立大湾区金融数据安全流动试点2019年3月5日
沈南鹏,全球化智库(CCG)资深副主席,红杉中国基金创始及执行合伙人。2019年3月3日,《中国经营报》记者获悉,全国政协委员、红杉资本全球执行合伙人沈南鹏今年有多份提案,分别有大湾区金融数据流动、共享经济与基础科研等内容。其中,随着发展规划纲要的出台,粤港澳大湾区成为全球关注的“最热关键词”。作为港澳界别的政协委员和香港特区政府在创新与技术领域的特别顾问,沈南鹏在提案中就大湾区金融数据安全流动问题进行了建言,详细提到目前信息数据流动存在的障碍,加快推进试点将有效促进资金、人才、物资的流动。数据是信息的重要载体,有质量的数据流动对经济发展的意义显而易见。领导层曾指出,要以信息流带动技术流、资金流、人才流、物资流。目前,粤港澳大湾区内的数据流动存在明显障碍。”沈南鹏认为,要在大湾区“一国两制”的环境下实现数据的充分流动面临大量挑战,尤其是数据出入境安全问题。“这需要创新数据安全技术和数据治理方式。而这两者都需要具体的场景进行试验、培养,因此亟须选取试点,先试先行。”具体来看,沈南鹏建议以金融科技为试点。试点需要具备高度信息化、数据规模大、对粤港澳的经济社会影响大、风险可控四大特征。而金融科技行业相比其他行业在前三点优势明显,因此建议以其中风险较低的领域作为试点的优先选择,先易后难。例如可从防欺诈、反洗黑等方面入手,通过大数据共享提高金融风险监管能力。目前,在考虑到这一试点建议已有一定法律、政策、技术多方面可行性的情况下,沈南鹏建议尽快成立联合专责小组,互相协同以打通粤港澳金融数据安全管理政策壁垒,订立相应标准规范,为合理有序的试验提供尽可能丰富的合法渠道。同时,选取重点金融科技机构作为试点实施主体。并在CEPA框架下开展数据共享作为试验具体载体。在沈南鹏看来,一旦试点成功,或可对其他领域起到“一通百通”的巨大示范效应,以及达到巩固香港国际金融中心的地位、提高大湾区居民生活的便利化程度等对各行各业发展的助推作用。除了大湾区数据安全流动提案外,共享经济也成为沈南鹏关注的重点。他认为,只有通过创新管理才能推动共享经济高质量发展。将内生治理作为政府监管的重要补充,推进线上线下结合、区域部门行业协同的监管模式,逐步健全共享经济相关法律法规体系,探索适合共享经济发展特点的社会保障机制等,为目前“共享经济”遭遇的难题“纾困”。此外,在基础科研相关提案中,沈南鹏提到:“目前社会力量通过捐赠和设立民间科研机构这两个途径来参与推动基础科学研究,但是整体依然处在初期阶段,而一些法律法规呈现出滞后现象,亟须做出调整,以推动社会力量更多参与。”文章选自中国经营报,2019年3月4日
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沈南鹏:这是一条“穿着西装的鲨鱼2018年4月16日
沈南鹏是《十年二十人》节目中的对谈嘉宾,录制视频那天早上,福布斯杂志公布了全球最佳创投人的榜单,于是,全世界的人都看到了排在第一名的那个名字——沈南鹏。这是这份榜单创建以来,第一次有一位来自中国的风险投资人排到了全球的第一名。所以,那天下午见到沈南鹏时,吴老师第一句话就是恭贺他。没想到,他的第一句话,便是拍着吴老师的那本新书说,水大鱼大。他认为,这是中国经济市场到达世界顶峰的结果。但是,如果说中国市场是一片汪洋大海,那么沈南鹏一定就是其中最神秘、最特别的一条大鱼。周鸿祎说,沈南鹏是一条鲨鱼。鲨鱼嗅觉敏锐,只要有一丝血腥味,便能以最快的速度追来:据说红杉中国65%以上的项目,都是在A轮完成。即便是马化腾,也曾在公开场合“抱怨”,这几年做投资,基本在每一个项目里都会撞见沈南鹏,而且是早在两三年前就已经进入了这条领域。但是,在沈南鹏身上,除了勤奋和敏锐,更具备一种罕见的精确判断,这是他区别于其他大部分投资人的最大特质——而这种精准,大抵和他学数学的出身有关。如果你有机会和他深入交谈,他极快的语速、不间断地推出的见解和判断、跳跃式的逻辑推演,会让你觉得自己掉入了一个漩涡,越深入内心,浪潮便越汹涌。但是,他的目的从来不是为了说服你。十年前,周鸿祎和沈南鹏买了两张奥运会跳水比赛的门票,坐在水立方的观众席上,看着运动员翻滚着身姿“扑通扑通”跳到水里。周鸿祎告诉沈南鹏,他想做一个完全免费的杀毒软件,这让沈南鹏觉得不可思议。更不可思议的是,沈南鹏竟然支持了周鸿祎。后面的事情,我们都知道了。周鸿祎的“免费”思路,不仅为红杉带来了神话般的回报率,甚至从某方面而言改写了中国互联网的历史。沈南鹏就像是一条用尾巴搅起漩涡的鲨鱼,将一切新物种的信息卷入他的领域,但他意不在吞食,而是希望在漩涡最深最中心的地方,看见新的世界。吴老师印象最深的一点,就是沈南鹏在对谈中频繁提及“创业者精神”这个词汇。他其实和一个创业者并没有太大的区别,享受着自己所做的事,并在自己创造出的事物中获得荣誉感。只不过创业者干一件事,而投资人一年要看几百家、上千家项目。在这几年内,之所以会有这么多年轻人投身于创业,这些80后、90后的年轻人能在三年五年时间里面获得很大的成长,创造出匹敌甚至超越美国的移动互联网时代,背后不可或缺的,就是中国市场经济当前特别重要的,非常隐蔽而巨大的资本力量。这里面,不仅有大水,还有大鱼。结束访谈后,有人请吴老师给沈南鹏一个标签。他受过世界上最好的教育,在世界上顶尖的银行工作。在他的办公室,摆放着他喜欢的绘画,据说他在周末喜欢去爬山,偶尔打羽毛球。他享受自己的工作和生活,享受追逐本身而不是因为焦虑奔波,像一条鲨鱼,自如地游曳在水中。吴老师说,沈南鹏不仅是一条鲨鱼,更是一条“穿西装的鲨鱼”。中国独角兽的名单可比美国要长得多了◈ 吴晓波:你刚刚荣获了福布斯全球最佳创投人奖,现在的心情和当年全国数学竞赛拿一等奖的时候,有什么区别?◈ 沈南鹏:60后70后甚至是到80后的这批人,从小的教育体系总是教导我们要做NO.1。所以获奖这件事,我感觉很正常,因为潜意识里就是要做到最好。但是这两种奖项给我的感觉还是不太一样。当年数学竞赛考试95%的成绩是自己努力的成果,但今天的投资行业水大鱼大。我认为作为中国人,不管是谁上榜,最大的支撑依据是整个市场起来了。如今,比较重要的一点就是,中国的投资市场跟美国的是当量的,是同等规模的。而且如果你仔细观察,在过去三年里,中国企业成为真正超级独角兽的(达百亿美金市值)比美国多。聊到美国你能想起哪些独角兽企业?airbnb、Dropbox、Uber,但是中国这个名单比美国可长很多了。◈ 吴晓波:你预估这一轮消费,互联网投资,创业还能持续多久?◈ 沈南鹏:其实三年以前我就想过这个问题。因为三年以前我看到美国已经开始有一点点放缓步伐,那中国会不会放缓?去年年底我有一个观点,一方面我觉得一个大公司它可以做到强者越强,确实会挤掉了一些小公司的机会;但从另外一方面讲各种垂直领域并非易事,大公司未必都能吃到这口饭,那么医疗教育,车、房里面还会有新的机会出来。所以我认为,中国移动互联网要产生百亿级美金市值的公司,还存在着很多机会。第2批的甚至是第2.5批的中国公司达到百亿,并不是一个令人特别惊讶的事情。依然还是那句话:水大鱼大。明知可能丢掉阵地还是去做这种抉择才是创业者精神◈ 吴晓波:这两天,还有两个新闻:阿里收购饿了么;美团收购摩拜。在这个过程中,大公司形成了资本和渠道垄断,你认为这和未来超级独角兽的诞生,存在什么关系?◈ 沈南鹏:这两家被收购的公司,可以说非常特殊,O2O服务本身要产生长期稳定盈利是需要更长的时间。所以在这个时候,公司会思考如何使股东利益最大化,它可能会做一个跟巨头绑在一起的决定,我认为收购其实挺正常的。但是还有很多的商业模式并不需要多轮融资,也不需要产生长期盈利,这之间是有差别的。我观察了很多行业,举个简单的例子,不管今日头条还是VIPKid,它的商业模式决定了它的业态:第一,它同质化竞争少,比较容易产生一定长期可持续的商业模式;第二,巨头的脚很难伸进来,医疗和教育两个行业,它在巨头无法接触的边界里。举例讲医疗,挂号网或者医联,还有教育里面的VIPKid,你说巨人怎么进来呢?◈ 吴晓波:TMD这三家公司你都在很早期就进入了,最后他们近些年都能跑在前面,你觉得它们的创始人跟其他同龄的这一拨80后有什么区别?◈ 沈南鹏:第一他们是绝对的产品偏执狂,换言之,它们产品取胜。例如王兴绝对是产品性的创始人。所以对产品的重视程度和对产品的认知高度,这是一个CEO最重要的能力,我认为这是跟其他80后明显不一样的特质。当年王兴来跟我们交流的时候,其实他不是最厉害的,别人的规模已经做到接近他的两倍,但我能感觉他身上存在对产品的关注。第二是视野和拓展能力的区别。我感觉作为一个企业家,视野和拓展性还是相当可观的。当然我们在马云、马化腾、李彦宏身上都看到这种特质,现在在这些年轻人身上再次看到,其实我认为是非常值得敬佩的。有的时候我在想,他们80后跟我们这一代创业者有什么不一样的?我认为,他们承担风险的时候是可以taking calculate risk,是经过一定的计算,有一定的自己的盘算的,但最终在怎么盘算this is risk,尤其是当他们的公司已经到一定规模时,再去做一件新的事情的话,背后隐藏的可能是他们会丢掉原来这个阵地,但是他们依然做了这样的选择。其实,我认为这就是根本上的一个创业者的精神。阿里、腾讯和红杉都在恐惧同一件事情◈ 吴晓波:你是一个激进还是保守的人?◈ 沈南鹏:做投资跟企业家的差别是,好的投资人必须是一个企业家,但同时会比企业家更加的有一种协调能力和一种整个的管理风险的能力。从整个基金管理的角度,他可能会比企业家在承担风险上会稍微保守一点。比如讲,我今天看到了一个非常让人兴奋的项目,我会花掉你整个基金的10%到15%去投资吗?如果是一个好的投资人可能会说,不应该这样。但是你在每一个项目上面,你应该跟企业家一样的心态,一样的all-in。其实很多人忘记了做投资真正要最后的成绩是靠什么?是靠每一个基金有多少钱回给LP,这是最重要的。◈ 吴晓波:你喜欢这个时代吗?会有危机感吗?◈ 沈南鹏:危机感必须有,因为当你自己的这个公司也已经到了一定的规模,从我们也是红杉开始创业走到今天,就像当年如果我还继续在携程的话也一样,你肯定会担心说,我们以前走过的每一步能不能保持它的成果。说实话,这个行业的进入壁垒不是那么高,并不是说今天小公司不能很快地起来。所以我感觉,关键是怎么能够在这个变化的市场当中,你也寻找变化。但是变化不能离开你基本的核心竞争力,你最担心是哪一个新的,比如讲商业模式,disrupt了原来的商业模式,我相信今天阿里、腾讯都在恐惧这个事情。红杉也一样,一样也恐惧。文章选自吴晓波频道,2018年4月7日
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CCG多位理事入选“2018年中国最具影响力的50位商界领袖”2018年4月12日
近日,《财富》发布2018年中国最具影响力的50位商界领袖,全球化智库(CCG)多位理事和专家位居榜单。在改革开放40年中,中国的企业家群体逐渐发展壮大。随之而来的互联网一代企业家助力中国公司进入技术创新驱动的时代。通过创始人和期权制度的明确,他们解决了创始人和团队的激励问题,公司成长更为迅速。
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沈南鹏排名全球第一,徐小平位列二十四;《福布斯》“全球最佳创投人”榜单揭晓,中国投资人集体抢榜,足与美国投资人分庭抗礼2018年4月8日
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