刘世锦：产能指标交易符合市场规律
2021年11月4日
刘世锦，全球化智库（CCG）顾问、国务院发展研究中心原副主任、中国发展研究基金会副理事长。
供给侧改革头一条就是去产能。前面提到需求是在下降的，三大需求——出口、基础设施、房地产往下走是符合规律的。满足需求供给的部门也在往下调整，但是调整得比较慢。这样便出现了严重的产能过剩。前面讲的六大行业，那是产能过剩的典型。
国家选了产能过剩问题最突出的两个部门去产能。一个是钢铁，2016年已有和在建的产能估计达到12亿吨，但2015年的产量是 8 亿吨，国内需求大约是7亿吨，1亿吨出口，所以过剩产能有4亿吨，达到 30% 以上。另一个是煤炭。煤炭行业 2015 年需求大约是36.8亿吨，各种产能算下来有50亿吨，多出来10亿吨左右。产能过剩导致了两个结果。一是工业品出厂价格（PPI）将近50个月是负增长，最低到了-5.9%；最近几个月稍微有所回升，现在是5.2%。这就是所谓的通缩。最近一段时间，对中国经济通缩问题的讨论比较多。通胀是涨价，通缩是价格往下走。中国的经济通缩主要是结构性的通缩，因为我们的消费品价格指数（CPI）尽管现在低到2%左右，但还是正的，主要是投资品价格指数、工业品价格指数是负增长。这个负增长时间长了会很麻烦，比如生产了同样多的钢铁、同样多的煤炭，但价值量大大下降，企业盈利也大大下降，工人的工资又不能减少，最后企业算账就亏本。此类问题很多。这个问题出来以后，有人就说通缩嘛，货币少了，货币政策放松点就行吧。这是通常给出的建议。像2015 年，有段时间股市涨得很厉害。很多人不看经济总体水平的高低，认为货币政策放松就行，货币放水、货币政策宽松，股市就不停上涨。为什么呢？因为我们通缩了，就多放点货币。但是这能解决问题吗？这几年我一直有一个观点，中国的结构性通缩和发达国家的通缩完全不是一回事，放松货币政策是不能解决问题的。最近几年我们的货币政策相当宽松，但是通缩的问题缓解了吗？钢铁少了吗？煤炭少了吗？没有，解决不了问题。出路在什么地方？就是去产能。
通缩是一个现象，紧接着的结果就是工业企业盈利水平大幅下降。在重化工业比较集中的地区，地方财政收入大幅度下降，银行贷款质量大幅度下降，日子很难过。所以东北、中西部产煤大省，经济增长速度排在全国后几位。这还是其次，关键是企业不赚钱了。财政的问题、金融风险的问题怎么解决？所以一定要去产能。比如说过剩30%，至少20%要去掉。我说的去掉是目的意义上的去产能，把煤矿关掉、钢厂关掉。关掉以后价格才能回升，价格回升企业才能盈利。这个道理不复杂。像钢铁企业，我不知道各位了解不了解，民营企业中间，中国钢铁企业还是很厉害的。民营企业最好的是哪个？沙钢，江苏的企业。国有企业中最好的是宝钢。2015年，这两个企业也都开始亏损了。也就是说，这个行业里面最好的企业都开始亏损了。正常吗？不正常。说明过剩的问题太严重了，所以一定要去产能。但是去产能这件事情不容易。我做过一些调查，到地方去以后，相关企业都不大积极。什么原因呢？首先，产能一减，当地政府税收会减少。其次，去产能这个事是要博弈的。我刚才讲了，中国钢铁2016年的总产能有 12亿吨，确实太多了，过剩产能有4 亿吨，必须得解决。最近我做了一个测算，中国现在人均钢铁的存量是6吨；美国是24.6吨，相当于中国的4倍；日本达到了40吨。就是说，我们不要说达到日本的标准，就算达到美国的标准，今后还需要生产 300 亿吨钢铁的存量。减产能减到 8 亿吨的话，需要40年才能生产出300亿吨以上的钢铁。这个量还是很大的。所以有人说，钢铁行业去产能，行业就不行了。不是这样的。事实上，中国的钢铁行业去产能以后，还是很有竞争力的。因为全世界最好的设备、最好的人才都在中国，欧洲、德国工厂里面造钢铁的设备都落后了。我们以后每年还有七八亿吨的钢铁产量，长期需求还是有的。所以同学们，别说钢铁、煤炭去产能，这个行业就没有希望了，将来毕业以后不去干这个了，该干还是要干，这还是很大的产业。
但是现在产能过剩太多了，去产能以后还有8亿吨的产量。谁先去？去了以后产能减少了，不去的有盈利、有好处，所以大家都想让别人去，自己不去。煤炭也是一样。我到内蒙古去，那里有大家熟知的神华集团，煤炭资源、开采设备、物流水平，在全世界都算最好的了，煤炭产能在中国也是排在前面的。神华的同志说，山西应该去产能。但山西说，我是中国煤炭产业最大的，我们这几年转型升级，我们的水平在全世界也是数得着的，也不愿意减。这就是“囚徒困境”：都不减，大家就都很痛苦；即使减了，下一步还面临着人员安置、债务等问题。
我曾经到一个煤炭企业去调研，一吨煤当时售价200多块钱，挖一吨煤的成本是400块，基本一吨亏200块钱。我说能不能不挖了，他说必须挖，1万多名职工在这儿呢，不挖煤怎么办？我还到过江西一个有色金属企业，老总跟我一见面就抱怨，说现在面粉比面包还贵。面包是面粉做出来的，面粉比面包还贵的话，谁还做面包？但他还继续在“做面包”。为什么？因为还有那么多人在这个地方。
国有企业为什么减产能比较难？因为人是不能动的。我也注意到，去产能的问题如果分行业来看也是很有意思的。最近几年比较大的调整其实并不在重化工业领域，而是在出口领域，出口行业最近几年增长速度由20%、30%降到负增长，地方有些企业经营困难，有些企业转到越南去了，有些企业转型升级了，还有更多的企业老板跑路了，某一天早上老板找不到了—这些企业基本上都是外资企业、民营企业。面粉比面包还贵，继续做面包这种事，民营老板肯定不干，不会亏着本在那搞生产，干脆就跑路了，所以民营企业很少有所谓的“僵尸企业”。“僵尸企业”就是企业处于亏损状态，靠政府财政补贴或者银行借贷维持生存的企业，这种企业基本是国有企业。
鄂尔多斯分南部和北部，北部是山区，民营企业较多。现在很多民营企业都关门了，一看煤炭亏本就关门了，还在坚持的基本都是国有企业。所以在去产能过程中，人的问题很大程度上是体制问题。国有企业还是过去那套体制，人的问题没有解决，所以最近也提了方案，要把人妥善安置：有些内部给点钱；有些人到了退休年龄就退休；有些人接近退休年龄或者再就业能力不强，怎么能养起来；还能干的人、有学习能力的，转岗再培训。我最近到东北去调研，东北有些钢厂包括黑龙江的石油企业、煤炭企业，很多依旧是十多年前国有企业那套体制，一提企业关停，工人就出来提很多要求。那些工人的处境确实令人同情，究其根源还是体制问题。所以，去产能实际上是国有企业深化改革的问题。
2016年，中央财政拿出1000个亿，解决去产能过程中人的安置问题，解决整个国有企业转型问题。除了中央财政拿点钱，我们也建议把国有资本转成社保基金。这个已经讲了很多年了，一定要继续推进。针对刚才讲的“囚徒困境”——都愿意别人减，自己不减，口号喊得响，但是没有行动，政策不到位等问题，我提出一个类似碳排放权交易的方案。比如先确定去多少产能，然后中央制定政策，去1吨产能给你配多少资金，把这些指标按照现有的产能分配到各个省，然后允许配额交易。什么意思呢？比如河北唐山，唐钢，特别是首钢，水平是很高的，让它去产能或者干脆把它关了，不合适。另外，按照市场经济的规律，应该优胜劣汰。在这个方案中，好的企业虽然也分了去产能的指标，但你可以不去，你把这个指标卖给那些落后地区，比如内蒙古某些钢厂，可能去产能的指标是1000万吨，但是它那个地方有5000万吨的产能，而且没有竞争力，那它可以多减，除了减掉自己的1000万吨，还可以将发达地区竞争力比较强的钢厂的去产能指标接过来，然后得到一笔收入。这样既把产能去掉了，又多得一笔收入，还是比较划算的。通过交易实现优胜劣汰，这符合市场规律。
